Las criptomonedas : una estrategia de inversión

Abstract

El presente trabajo de investigación tiene como objetivo principal, determinar una estrategia de inversión en criptomonedas basado en el modelo media-varianza de Markowitz (1952) describiendo y explicando el concepto de criptomoneda, construyendo una frontera eficiente en base a criptomonedas utilizando el modelo media-varianza y finalmente desarrollando una aplicación del modelo en base a criptomonedas para determinar un portafolio factible de inversión. El nacimiento de las criptomonedas se da cuando ‘Satoshi Nakamoto’ crea el Bitcoin en el 2009. Del análisis de rendimientos, de volatilidades, de histogramas y principalmente de correlaciones, se infiere que prácticamente no existe correlación entre el Bitcoin y los índices S&P500 y S&P500IT, lo cual implicaría beneficios de diversificación al incluir criptomonedas en un portafolio de inversión. Toda la información anterior nos ayudará a poder plantear el mejor escenario para nuestro portafolio óptimo y definir nuestra estrategia de inversión en criptomonedas y así calcular las cuatro fronteras de eficiencia. Cuando juntamos las cuatro fronteras eficientes, considerando a dos activos libres de riesgo, el S&P500 y el S&P500IT, se visualiza que nuestra frontera eficiente con 6 criptomonedas se desplaza, mejorando la relación rendimiento – riesgo del portafolio, convirtiendo así nuestro portafolio en óptimo.